Инвестиционный анализ, Новый Approach

привели к одному из максимизации возврата тему различных ограничений и Марковиц разработал алгоритм для решения квадратных уравнений результирующие. Типовое решение для выбора 60 ценных бумаг из списка 300 занимает менее 1,5 мин на современных высокоскоростных компьютере. Математические методы являются чрезвычайно элегантный и высокоэффективный, но, как правило, чтобы скрыть проблему несколько.

Вся основа метода является то, что вероятности должны быть назначены роста и доходности прогнозов, и есть в основном субъективный или по крайней мере не до оптимального метода разработаны для их получения. Другими словами, хотя точность получается в процессе отбора неадекватность прогнозирования и сбора данных методов выделены еще сильнее.

<Р>

(2) Кларксон Во многом подход Кларксона инвестиций полностью противоположно Марковица , Иль был обеспокоен исключительно с воспроизведением реальное поведение одного целевого инвестиционного отдела.

Это он сделал, наблюдая за его работой, извлекая основные процедуры и моделирования их в компьютерной программе. Все это чрезвычайно поучительным и тьфу-видимому, удастся опровергнуть несколько теорий инвестиционной тока в то время. Интересным моментом здесь является то, что любая теория инвестиций также теория человеческого решения проблем и принятия -Изготовление. Успех Кларксона в имитации одного конкретного кусок поведения были последствия в этих областях, и было и есть в высшей степени разумный способ исследования теории деятельности человека в целом.

Его главный вывод в этой области подведены аккуратно один из его собственных предложений: Это наше предложение, что взвешенные функции решения и максимально гипотеза современной теории заменить процессов, которые используют двоичные тесты в качестве основы, на которой принимаются решения и шаблоны признается. Насколько инвестиционный анализ обеспокоен работу Кларксона интересен только тем, что она приносит некоторые из процедур, фактически используемых; Однако, это не дает прямого ответа на вопрос оптимального портфеля.

Предположительно инвестициям научился своему ремеслу методом проб и ошибок в течение многих лет практического опыта и в этом смысле портфель производится оптимально, но ограничена человека процессов, описанных в приведенной выше цитате.

(3) Уивер и зал, и зал Уивер начинают свою работу в выводе отношений между ценами на акции и обмениваться данными и с этой целью они используют хорошо проверенную способ множественного регрессионного анализа. Прогнозируемый п