<р> осуществляется в рамках компании, чтобы она могла расширяться. Как Гинзберг (1968) говорит, и это делает различие очень ясно ... Портфельные инвестиции будучи очень часто средства, которые капиталовложения, финансируемые ... Это означает, что, как уже упоминалось ранее, многие компании покупают акции на бирже чтобы обеспечить дополнительную финансовую поддержку своих предприятий.
Короткий исторический обзор В недавнем прошлом, три произведения выделиться из остальной в представлении новых идей; тех Марковица (1959), Кларксон (1962), и Уивер и зал (1967). Они представляют собой три весьма различные подходы. Марковиц используется математический анализ и оптимизации методов; Кларксон используется моделирование человеческого подхода и Уивер и зал используется широко используемые методы статистического анализа. Тем не менее, все три подхода можно рассматривать как начиная с базовой модели инвестиций.
Модель Марковица является простейшим для того, чтобы соответствовать его строгих математических методов. Уивер и Холла модель является более сложной, хотя ограничивается выбором статистического анализа (линейной регрессии). Кларксон, однако, сосредоточено на процедурах принятия моделирование плитки, которые параллельно численные методы, изложенные выше, сколько статической модели инвестиций аналогичным Марковица и Уивер и зал. Другими словами, инвестиционный процесс можно разделить на две части. Первый статический и заявляет, факторы, на долю которых Цены зависят-а также их отношений.
Эта функция может быть манипулировать различными способами для получения достоверных прогнозов будущих акциях, ценах. Методы, используемые на трех авторов, упомянутых три способа манипулирования функцию, но существуют и многие другие, а некоторые до сих пор подследственные.
(1) Марковица Почти все большие инвестиции делается в портфеле несколько отдельных инвестиций.
Это не только распространяется риск по всей портфеле (который может содержать 100 или более различных ценных бумаг), но теоретически выше, возврат может быть достигнуто в течение длительного периода времени, постоянно изменяя состав портфеле. Марковиц попытались ответить на вопрос: "какие ценные бумаги должны быть вложены в и сколько инвестиций должны быть сделаны в каждом?» Он сделал это, предполагая, что возвращение безопасности (увеличение или уменьшение стоимости акций) является случайной величиной в соответствии с законами вероятности.
Простой постановка задачи