Понимание типов собственного капитала, участвующих в коммерческой недвижимости Transaction

Sponsor капитала: Это денежные инвестиции предоставлены владельцами project.Preferred капитала: Предпочтительный капитал похож по структуре антресоли кредит; Однако, многие из сложностей, связанных с мезонином долг избежать. Inter соглашения кредиторов с высокопоставленными кредиторов не требуется, и, потому что это инвестиции связаны с капитала, а не долг, запреты в старших кредитных документов против среднего долга становятся irrelevant.

The возвращается и вообще инвестиционные временные горизонты, необходимые привилегированных инвесторов в акционерный капитал попадают в том же диапазоне, что из мезонина долга. Эти инвестиции, как правило, структурированы таким образом, что после уплаты обслуживания долга инвестор получает купон возвращения 8 до 10. Из оставшегося денежного потока, спонсор заплатил же купонного дохода в качестве инвестора до распределения остатка между сторонами на основе заранее определенной формулы.

В отличие от традиционного капитала, которая разделяет потенциал роста сделки с потолка не предпочтительные инвестиции в акционерный капитал позволит спонсора, чтобы определить, на основания, что будет необходимо погасить предпочтительным партнером справедливости в структуре future.This является привлекательным для спонсора, который может способствовать капитал на 10 или больше стоимости проекта и имеет операционный план, чтобы увеличить чистый операционный доход в течение трех до пяти лет period.

Institutional венчурного капитала Объединенной: Институциональные инвесторы имеют сильную склонность к совместных предприятий с опытными операторами владелец или разработчиков. Самое главное, инвесторы ищут сильную оператора с послужной список успеха в конкретном рынке. Инвесторы ищут партнеров, которые могут создать ценность в пути, они не могут сами по себе.

Создание стоимости может прийти во многих отношениях, в том числе определение выходных рыночных сделок, которые приобрели по привлекательным ценам, реабилитации актива в необходимости работы, более эффективного управления имуществом или измельчают разработка asset.Yield ожиданий среди институциональных долевые инвесторы зависит от нескольких факторов, в том числе операционного риска, требуемого периода удержания, сумма рычагов, и количество СО инвестиций спонсора. Как правило, инвесторы стремятся пятилетние внутренняя норма доходности между 15 и 18, на основе заемных средств ООН.

На основе заемных средств, как правило, возвращается в диапазоне между 18 и 22. Во многих случаях, институциональн