Исследование, проведенное инвестиционной исследователь PerTrac иллюстрирует ничья спиной больших средств. Для определения влияния размера, инвесторы разделили средства на три группы. Средства с менее $ 100 млн в активах, те, с $ 100 млн до $ 500 млн, и портфелей с более чем $ 500 млн. В период с 1996 по 2011 год, наименьшее средства заработал возвращение 12,5% годовых, по сравнению с 10% для среднего группы и 9,2 процента для больших средств.
<Р> Торговые эксперты и аналитики утверждают, громогласно, что небольшие фонды Основные преимущества.
"Небольшие средства торговать более проворно" говорит Эми Бенстед, который также возглавляет хедж-фонд исследования с Preqin говорит "Большие средства имеют большие портфели, которые может быть трудно для них, чтобы инвестировать в привлекательные ниши". Этот разрыв в производительности может сохраняться, потому что небольшие средства имеют различные стимулы, чем крупные. Чтобы узнать причины, хедж-фонды традиционно обвинили двух слоев платы.
Ежегодная плата управления, которая взимается в размере 2 процентов активов и сборов производительности, который взимается по ставке 20 процентов прибыли. Для фонда, который имеет меньше, чем $ 100 млн в активах, плата за управление не будет покрывать эксплуатационные расходы. Таким образом, чтобы остаться в бизнесе и генерировать больше прибыли, небольшие менеджеры должны упорно трудиться, чтобы заработать больше прибыли, и сделать инвестиции в те фонды, которые обещают наибольшую отдачу. Тем не менее, крупные фонды обладают меньшей оснований для принятия рисков.
Если огромный фонд может удержать своих клиентов, то ежегодные сборы управления будет генерировать значительный доход. Статистически, мелкие фонды более летучи, как указано стандартное отклонение. Петр Laurelli, вице-президент eVestment говорит: "Это, скорее всего, небольшие средства доставки более высокую прибыль, взяв на себя больш