Никто не виноват, когда все делает деньги. Но когда коррекция рынка смотрит нам в лицо, люди быстро указать пальцем. Просто проверить сайты в блоге, которые трепку агенты по недвижимости, ипотечные брокеры и переусердствовать инвесторов. Но кто или что на самом деле причиной обвала? Как процентные ставки упали с 1995 по 2005 год, ипотека и жилье бизнес-бум, как все больше и больше денег, нашел свой путь в жилище. При более низких ставок, все больше людей могут позволить себе купить дома. Я знаю некоторых людей, которые заказывают семь или восемь.
Но все безумие не мог подпитывается только низкими ставками и оптимизма. Люди, которые не могут нормально претендовать на получение кредита, кредитных или дохода проблем, было разрешено на рынок. Эти более высокие кредиты риска называется "субстандартных" кредитов. Новые финансовые продукты разработаны, чтобы компенсировать риск, связанный с субстандартных кредитов. Новый безопасность, называется жилой ипотечных ценных безопасности, или ипотечных ценных бумаг, был изобретен в бассейн вместе отдельные ипотечные кредиты в крупные пучки, называемые "транши".
Считалось, что эти транши были безопаснее, поскольку обязанность была распространена среди тысяч домовладельцев. Пока ставка по умолчанию остается ниже 3%, покупатель из RMBS гарантируется славные цены return.With дома растет, а процентные ставки падают, почти каждый RMBS было безопасно. Даже если домовладелец попал в беду, он все еще может продать свой дом для более чем он заплатил или найти способ рефинансировать долг. Поскольку рынок вырос, каждый из денег, которые привлекли еще больше денег на рынке. Цены на жилье взлетели. Чем выше цены создано больше справедливости ...
потребители использовали, что справедливость, чтобы взять на себя больший долг. Это привело к корпусу bubble.The первый признак проблем было неожиданно высокий уровень по умолчанию в низкокачественных ипотечных кредитов. Начиная в начале 2