После того, как читатель узнал о жилищных ипотечных кредитов, это относительно небольшой шаг в сложности для анализа других бумаг, обеспеченных активами (ABSS).
<Р> Рассмотрим задолженности кредитной карты, например. Кредитная карта секьюритизация работает на тех же принципах, как секьюритизации ипотеки в этом лишнего распространения и более-обеспеченности дать кредитной повышения необходимого для защиты структуры. Держатели долговых есть возможность досрочного погашения своих кредитов, как и в ипотеке. Как ипотеки, кредитных карт, как правило, взимают плавающие ставки.
Доверие, в котором долг находится, возможно, кепки или свопы для защиты его от базисного риска. В отличие от общего залога, задолженность по кредитной карте вращается; то есть, он может увеличиваться и уменьшаться. Есть ипотеки, которые проявляют подобное поведение, например, дом-акций кредитной линии ("Второй ипотечный") и вариант ARM (регулируемый-ставка ипотечного, которые могут расти в балансе). Простая модель кредитной карты приведены в разделе В Приложении B.
В этой главе, первые ипотечные активы вводятся, то базовая модель обеспечения денежных потоков, с последующим обсуждением, как рейтинговые агентства отличаются их моделирования подходы.
<р> Replines
<р> Простые кредиты были введены в предыдущей главе в качестве примера объектно-ориентированного моделирования. В этой главе, определение кредита расширяется, чтобы быть более реалистичными. Эти кредиты являются еще абстракции-фактические кредиты, как гарантированного содержат гораздо больше информации, чем перечисленные здесь (см, например, Pratt).
Например все данные кредитного качества заемщика, здесь отсутствует. Эта информация, безусловно, необходимо, чтобы определить ожидаемые потери. Абстракция здесь достаточно, чтобы изложить залоговую модель ипотечного, учитывая характеристики потери по ссудам от другой модели.
<Р> а repline ("Линию") является кредит абстракция мы будем использовать. Repline может представлять один ипотеку или группу ипотеки. Оба случая отно